仁和复苏成主基调 A股半导体板块迎预增潮 过去行业景气度怎么走？

　　从限制到现在发布的功绩预报来看，A股半导体板块三季度功绩举座预喜。

　　据《科创板日报》记者统计，本月起至10月15日收盘，A股共计有15家半导体公司败露本年前三季度功绩预报。其中，有11家公司功绩预增，有2家竣事扭亏。

　　从前三季度增长幅度来看，全志科技净利润预测增长781.09%-858.93%，增幅在15家公司中名次居首。

　　其次，晶书册成净利润增幅预测744.01%-837.79%；韦尔股份净利润预增超5倍；念念特威预测净利润扭亏且增幅至少达485.41%；瑞芯微净利润预增超3倍；捷捷微电、乐鑫科技、天德钰等芯片公司净利润均预测竣事翻倍增长。

　　《科创板日报》记者原宥到，产业仁和复苏、市集需求回升，已成为上述半导体公司这次功绩预测增长或竣事扭亏的主基调。

　　海光信息在公告中暗示，文牍期内，该公司恒久围绕通用缱绻市集，执续加大工夫研发插足，居品竞争力保执市集超越，且跟着市集需求的束缚增多，进一步带动了其买卖收入的快速增长。

　　韦尔股份暗示，本年前三季度，市集需求执续复苏，下旅客户需求有所增长，伴跟着该公司在高端智高东谈主机市集的居品导入及汽车市集自动驾驶应用的执续浸透，其买卖收入、毛利率竣事了显赫增长。

　　芯联集成暗示，跟着新动力车及消费市集的回暖，该公司产能期骗率逐渐提高。本年前三季度，其SiC、12英寸硅基晶圆等新址品在头部客户快速导入和量产，以SiC MOSFET芯片及模组产线构成的第二增长弧线和以高压、大功率BCD工艺为主的模拟IC标的的第三增长弧线快速增长，共同推动买卖收入快速上升。本年第三季度，其毛利率已竣事单季度转正约为6%。

　　泰凌微在功绩预增公告中暗示，半导体行业供应链病笃情况本年度逐渐缓解，行业供应链产能富有，同期该公司加强供应链措置，优化资本，毛利率同比上升，带来了毛利润增长，使得包摄于母公司净利润及扣除非粗俗性损益的净利润均竣事大幅增长。

　　捷捷微电则称，文牍期内，半导体行业的仁和复苏，该公司聚焦主业发展标的，以市集为导向，以立异为驱动，受益于卑劣市集应用规模需求的逐渐回暖、居品结构升级和客户需求增长等身分，2024年前三季度其抽象产能有所提高，产能期骗率保执较高的水平。

　　值得原宥的是，中枢居品线的需求增长、“明星”爆品销售起量，成为不少半导体公司本年竣事增长的关节驱开赴分。

　　念念特威在其功绩预报中暗示，本年前三季度该公司在机灵安防规模新推出的迭代居品具备更优异的性能和竞争力，居品销量有较大的上升，销售收入增多较为显赫。在智高东谈主机规模，其应用于旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄镜头的数颗高阶5000万像素居品出货量大幅上升。同期，该公司与客户的配合全面加深、居品知足更多的应用需求，市集占有率执续提高，带动其智高东谈主机规模营收显赫增长，已到手开辟出第二条增长弧线。

　　晶书册成暗示，2024年CIS国产化替代加速，该公司紧跟行业表里业态发展趋势，执续转机、优化居品结构。现在CIS产能处于满载景色，后续其将左证客户需求重心执行CIS产能。过去该公司将加强与策略客户的配合，加速鼓舞OLED居品的量产和CIS等高阶居品开发。

　　乐鑫科技暗示，该公司居品具有较长的人命周期特征，本年前三季度经典居品发达知道，次新品类（如ESP32-S3、C2和C3）正处于快速增长阶段，推动了营收增长。跟着居品线的束缚丰富，新品系列具有各异化特色，将进一步开拓新市集。

　　半导体从业者预测下半年增速或将放缓

　　尽管到现在为止，A股半导体公司前三季度功绩举座乐不雅，但也有多位受访的半导体从业者预测，下半年芯片企业的功绩增速，将较上半年（尤其是本年第二季度），或有所放缓。

　　华东一家科创板消费类芯片企业崇拜东谈主接收《科创板日报》记者采访暗示，上一轮周期行业举座库存去化能够执续到旧年9月份，自后行业从旧年年底到本年又开启新一轮的备货。尤其是在本年4、5月份，当行业上游晶圆代工和封测厂传坐蓐能病笃的音问，不少业内芯片公司及结尾厂商出于病笃感情启动备货。“不外，预测不会再像上一轮周期相同对行业产生积压和踩踏。”

　　上述芯片企业崇拜东谈主称，从旧年启动举座行业的需求知道回升，但本年以手机厂商为例可以看到，提前备货的需求在本年5、6月份就启动回调。

　　另一家消费类芯片公司东谈主士向《科创板日报》记者暗示，以刻下的市集需求复原情况来看，可能没办法撑执大部分芯片公司在本年第三季度竣事访佛上半年的功绩增速。（小k注：前述15家半导体公司预报领域为前三季度举座功绩，何况以各自规模龙头公司居多）

　　“本年上半年大部分芯片公司功绩增长之是以可以，除了下旅客户有备货增多的一波小激越，还与企业在旧年选择逆市集周期膨胀关系。通过与晶圆厂、封测厂的配合绑定，在周期底部的供应链资本端会受到更多支执。”上述消费类芯片公司东谈主士称，可是本年晶圆厂产能病笃且无数进行提价，下半年而言可能唯有中高端芯片的市集还可以。

　　北京一家芯片企业从业者也向《科创板日报》记者暗示，上半年芯片厂商无数备货“相对激进”，原因除备料库存豪侈殆尽，还有海外场合对航运的影响。“实质从市集需求来看，有小幅回暖，但并莫得大幅增多，反而有消费左迁的趋势。三季度国内芯片企业功绩增速可能会放缓，到四季度尚需不雅察是否还会进一步下滑。”

　　“现在行业举座已进入降价底部；刻下从上游供应链看，由于二季度以来的资本增长还有高涨的趋势，而下旅客户端的价钱也缩小到了历史低点，双方互相挤压，是以预测降价应该不会是来岁的主旋律，虽然不放弃一些公司策略性的竞争降价。”上述芯片行业从业者如是称。

　　交银海外皮本日（10月16日）发布的最新研报不雅点涌现，卑劣硬件应用以及半导体需求复苏安然，但关于不同规模的复苏则发达分化：智高东谈主机库存执续缩小，供需日趋均衡，且内地企业市集份额在上半年有所增多；事迹器及个东谈主电脑则受益于东谈主工智能网上需求影响，景气度在本年上半年进一步回暖；而通讯开荒以及汽车及工业的库存水平则也曾处于4年来的高位，行业或还在周期底部。